Модели продолжения тренда. Свечные модели продолжения тренда

Преимущества технического анализа нельзя недооценивать. Многим трейдерам проще оценивать по реальному графику, чем проводить сложный . При этом одним из наиболее важных сигналов является появление фигур продолжения тренда. Когда можно увидеть данные модели? Как только действующая тенденция приостанавливается, может проявиться одна из моделей продолжения тренда. Но это не значит, что тренд ослабел. Просто рынок делает паузу, после которой, вернее всего, движение продолжится. Именно этим продолжения отличаются от фигур разворота тренда, после которых цена может резко изменить свое направление. Если вы научитесь видеть эти фигуры, можно более эффективно торговать против существующей тенденции и рассчитывать на большую при торговле по тренду. В техническом анализе несколько моделей продолжения – флаг, вымпел и все виды треугольников. Давайте вкратце рассмотрим все фигуры. 1) Флаг по форме выглядит, как прямоугольник, границы которого образованы двумя параллельными линиями поддержки и сопротивления. Если на графике появился флаг, то есть большая вероятность будущего повышения или снижении цены актива. Перед началом формирования фигуры можно заметить сильный скачок. Получается так называемая «рукоятка модели флага». По направлению флага можно понять, каким будет дальнейшее движение тренда – восходящим или нисходящим.

2) Вымпел – не менее важная фигура. Если приглядеться к ней, то по форме она очень напоминает симметричный треугольник. Дальнейшее поведение рынка при появлении вымпела аналогично тому, что происходит в случае появления флага. Это распространенная фигура, но ее проще «ловить» на валютном рынке. Что касается правил дальнейшего поведения, то они такие же, как и в случае с треугольником (об этом мы поговорим ниже). На графике вымпел выглядит следующим образом:
3) Что касается треугольников , то их целых четыре вида – симметричные, восходящие, расходящиеся и нисходящие. Все они представлены на рисунке ниже:
В случае точного распознавания треугольника можно говорить о продолжении существующей тенденции или ее дальнейшем переломе. Если фигура острым углом показывает вниз, то вы наблюдаете нисходящий треугольник. Если до появления фигуры на рынке «правил» восходящий тренд, с большой вероятностью тенденция останется без изменений. При появлении симметричного треугольника, четкого сигнала о дальнейшем направлении цены ждать не стоит. Важно знать, что открытие позиций в момент формирования треугольника – это неблагодарное дело. В этот период цены ведут себя непредсказуемо, и рынок еще не знает, в каком направлении продолжит движение. Но как только граница фигуры пробита, начинается четкое движение кривой в одном направлении. Это отличное время для открытия позиции. При формировании моделей продолжения тренда торги приостанавливаются, и трейдеры выжидают дальнейшего движения рынка. Если же объем сделок в момент формирования фигуры возрастает, можно говорить о скором пробитии границ моделью. Бывают ситуации, когда в момент формирования фигуры увеличивается количество сделок, а цены растут. Если вам удалось заметить такую тенденцию, то на лицо явный сигнал продолжения восходящего тренда. Уменьшение цены и объема сделок, соответственно, говорит об обратном. Важно помнить, что на различных ценовых интервалах модели могут иметь различный вид. Поэтому выбирайте свой тайм-фрейм и занимайтесь поиском фигур именно на нем. Но здесь все зависит от вашей

Модели продолжения тренда, либо модели консолидации, можно обнаружить, когда после продолжительного восходящего или нисходящего тренда наступает боковой тренд, либо период консолидации. В таких случаях можно обнаружить определенную фигуру, модель, которая и поможет в дальнейшем предсказать направление цены актива и даже предугадать ее конечную цель – цену, которую рынок достигнет после пробоя фигуры и продолжения тренда после консолидации. Хотя найти на графике классическую модель может оказаться трудной задачей. Тем более что бывает модель не всегда совпадает с ожидаемой. На этом можно вспомнить минус технического анализа – элемент субъективности.

Модели продолжения бывают следующими:

• треугольники
• прямоугольники
• вымпелы и флаги

Фигуры возникают как при восходящем, так и при нисходящем трендах.

Треугольники делят на три вида – треугольник с плоской вершиной, треугольник с плоским основанием и равнобедренный треугольник. Например, треугольник с плоским основанием представляет из себя борьбу быков и медведей, когда цена актива на отскоке от основания остается приблизительно на том же уровне, а на отскоке от верхней стороны треугольника (вершины) цена с каждым разом уменьшается. Отмечу также, что модель тем менее надежнее, чем ближе цена подступает к вершине треугольника, не осуществив при этом пробоя. Идеальным треугольник считается, когда цена касается его сторон три раза, а на четвертый пробивает.

Из всего этого следует, что опцион необходимо приобретать на отскоке от стороны треугольника, либо при пробое. При этом можно определить целевую цену. При пробое целевая цена приблизительно равна высоте незадействованной стороне треугольника, то есть стороне, которая не является «стенкой», цена от нее не отбивается.

Но есть и определенные случаи, когда цена пробивает треугольник, идет в нужном направлении, но затем доходит до определенного предела и резко меняет направление движения. При восходящем тренде такая ситуация называется «бычьей ловушкой», при нисходящем тренде – «медвежьей ловушкой».

Прямоугольники

Прямоугольники в чистом виде изображают уровни поддержки и сопротивления . То есть цена доходит до этого уровня, пытается его преодолеть, и затем либо отскакивает, и идет в противоположном направлении, либо пробивает уровень. Если цена пробила уровень в направлении тренда, то следует ожидать его продолжения. Если цена пробила прямоугольник в противоположную сторону от тренда, то данная ситуация считается сильной моделью разворота тренда. Иногда после пробоя следует ожидать период коррекции, или отката. В этом случае цена пытается проверить «пробитый» уровень, скажем, сопротивления, который после пробоя превратился в уровень поддержки.

Целевая цена, как и в случае с треугольниками, рассчитывается как высота между «стенками» фигуры.

Флаги и вымпелы

Флаг и вымпел очень трудно определить на графике. В основном они возникают на высоковолатильных рынках после резкого повышения либо понижения цены, образуя флагшток. При этом следует отметить, что во время действия модели объем должен уменьшиться. Что касается формы флага и вымпела, то флаг выглядит как направленный вниз параллелограмм, а вымпел как направленный вниз треугольник.

Сигнализируют нам, что тренд не изменится по крайней мере, пока цена не достигнет целевого уровня.

Обычно модель формируется на восходящем тренде и, как хорошо видно в примере, её характеризует горизонтальная линия сопротивления и все более высокие минимумы цены. Наконец происходит прорыв линии сопротивления, который служит сигналом на покупку. Агрессивная торговля предполагает вход в сделку сразу после прорыва, но такой метод рискован. Консервативный вариант: нужно дождаться закрепления цены выше уровня сопротивления и формирования следующего бара. Если цена закрепилась и уровень сопротивления стал — есть сигнал на покупку. В нашем примере этот закрепляющий бар — черный .

Существует простая формула расчета уровня фиксации прибыли: T = R + H , где Т — target, целевой уровень, R — resistance, уровень сопротивления, H — height, высота фигуры.

Стоп-лосс выставляется в зависимости от стиля торговли и лотности, с соблюдением мани менеджмента. Логично поставить его за один из локальных минимумов.

Перевернутый вариант восходящего. Формируется на тренде и служит сигналом к тому, что падение котировок продолжится. Характеризуется горизонтальной линией поддержки и все более низкими максимумами цены, которые образуют нисходящую линию сопротивления. Пробой уровня поддержки считается сигналом на продажу. Консервативным трейдерам стоит дождаться закрепления цены и лишь затем открывать позицию. Агрессивная торговля допускает вход в рынок сразу после пробоя линии сопротивления.

Формула: T = S — H , где Т — target, целевой уровень, S — support, уровень поддержки, H — height, высота фигуры.

Стоп-лосс выставляется в зависимости от стиля торговли и лотности, с соблюдением мани менеджмента. Логично поставить его за один из локальных максимумов.

Фигура продолжения тренда, может формироваться как на восходящем, так и на нисходящем тренде и служит подтверждением его текущего направления. Это значит можно ожидать, что направление тренда не изменится по крайней мере, пока цена не достигнет целевого уровня. На примере показан нисходящий тренд, поэтому формула расчета уровня взятия прибыли T = BL — H , если бы модель сформировалась на бычьем рынке, то формула была бы, соответственно T = BL + H ипробой произошел бы вверх. Здесь BL — breakdown level, то есть уровень пробоя.

Консервативным трейдерам стоит дождаться закрепления цены и лишь затем открывать позицию. Агрессивная торговля допускает вход в рынок сразу после пробоя линии сопротивления.

Стоп-лосс

Бычий и медвежий прямоугольники

Фигуры продолжения тренда, служат подтверждением его текущего направления. Бычий формируется на восходящем, медвежий на нисходящем, соответственно. Правила построения и использования в торговле у них аналогичны, с той лишь разницей, что на восходящем тренде мы ожидаем пробой линии сопротивления R (вверх) , а на нисходящем — линии поддержки S (вниз) . При консервативной торговле необходимо дождаться закрепления цены и лишь затем открывать позицию.

Стоп-лосс выставляется в зависимости от стиля торговли и лотности, с соблюдением мани менеджмента. Логично поставить его за один из локальных минимумов/максимумов.

Флаг

Фигура продолжения тренда, визуально напоминает флаг. Бывают бычьи и медвежьи флаги, в зависимости от того, на каком тренде сформировались. Строятся флаги из двух наклонных параллельных линий . Пробой одной из них и является сигналом на открытие позиции. Как и с прямоугольниками, работа с обоими типами флагов аналогична, с той лишь разницей, что в случае с бычьим флагом мы ожидаем пробой линии сопротивления (сверху), а в случае с медвежьим — пробой уровня поддержки (снизу). Уровень взятия прибыли Т вычисляется так: мы откладываем от точки пробоя (на картинке помечена зеленым) количество пунктов, равное величине ценового движения Н , предшествовавшего началу формирования флага. Звучит запутанно, но на самом деле все очень просто. Пример с цифрами: высота Н (см. рисунок) у нас составляет 200 пунктов, значит мы откладываем 200 пунктов от точки пробоя флага (помечена зеленым), это и есть наш целевой уровень. Формула выглядит слегка мудрено, поэтому не привожу ее, чтобы не создавать путаницу.

Все так же советую дожидаться закрепления цены, если торговля ведется консервативно, и выставлять стоп-лосс в зависимости от стиля торговли и мани менеджмента. Логично поставить его за один из локальных минимумов/максимумов.

Выглядит как маленький симметричный треугольник, но формируется быстрее и торгуется так же, как флаг. К примеру, чтобы сформировать симметричный треугольник чаще всего нужно около 20-25 свечей, а для вымпела может хватить и 5. Это фигура продолжения тренда и она тоже бывает бычьей и медвежьей. У модели, сформированной на бычьем рынке ожидаем пробой линии сопротивления (сверху), медвежьей — ожидаем пробой поддержки (снизу). Уровень взятия прибыли рассчитывается так же, как у флага: отмеряем количество пунктов ценового движения до начала формирования фигуры, а затем то же самое количество пунктов отмеряем от точки пробоя.

Консервативные трейдеры ждут закрепления цены и не забывают о стоп-лоссе и мани менеджменте. Стоп-лосс выставляется в зависимости от стиля торговли и лотности, с соблюдением мани менеджмента. Логично поставить его за один из локальных минимумов/максимумов.

По сути тот же вымпел, только не симметричный, а наклонный. Обладает теми же характеристиками и торгуется абсолютно идентично вымпелу. На пробое уровня сопротивления при восходящем тренде возникает сигнал на покупку, а на пробое линии поддержки при нисходящем тренде возникает сигнал на продажу.

Стоп-лосс выставляется в зависимости от стиля торговли и лотности, с соблюдением мани менеджмента. Логично поставить его за один из локальных минимумов/максимумов.

Как видим, многие фигуры продолжения тренда похожи внешне и торгуются одинаково, поэтому главное запомнить базовые принципы: открытие позиции после пробоя линий поддержки-сопротивления, закрепление цены и принцип расчета целей.

Торговля по фигурам продолжения тренда являются самостоятельной и самодостаточной торговой стретегией, но можно применить их в сочетании с другими стратегиями или индикаторами.

Продолжение тренда - ситуация на рынке, когда ведущие рынок продавцы (или покупатели) берут передышку, а затем продолжается основной тренд. Модели продолжения тренда на базе японских свечей помогают определить более выгодные уровни для входа в рынок. Свечи продолжения позволяют грамотно отличить временную коррекцию от разворота тренда .

Метод трех свечей - модель продолжения

Модель состоит из пяти свечей. Логика проста: после торговли в тренде цена совершает откат, но завершающая свеча модели делает новый максимум или минимум. Трейдер понимает, что рынок передохнул и тренд продолжается.

В бычьем варианте три средние имеют маленькие красные тела. Первая и пятая свеча - зеленые, с длинными телами. Тела средних свечей не выходят за пределы боковых свечей. Сигнал продолжения бычьего тренда - последняя свеча закрывается выше цены закрытия первой свечи.

В медвежьем варианте первая и пятая свеча - красные, с длинными телами. Три маленькие средние свечи - зеленые. Если последняя свеча закрывается ниже цены закрытия первой, медвежий тренд продолжится.

Удержание на татами - модель продолжения

Модель напоминает “Метод трех свечей”, но обладает более мощным потенциалом. Первая и пятая - свечи с большими телами в направлении основного тренда. Три свечи в центре - маленькие и окрашены в противоположный цвет. Вторая свеча открывается с гэпом и не пересекается с телом первой свечи. Пятая свеча закрывается ниже минимума на медвежьем тренде (или выше максимума на бычьем), образованного второй свечой. Мы закрыли гэп и продолжаем основной тренд.

Вот так выглядит модель продолжения восходящего тренда "Удержание на татами":

"Удержание на татами" в рамках медвежьего тренда зеркальна предыдущей модели и выглядит следующим образом:

Разделяющиеся свечи - модель продолжения

Модель из двух свечей. На основном тренде формируется свеча противоположного цвета. Однако разворота не происходит: следом за ней с гэпом в сторону тренда открывается свеча “основного” цвета. Сигнал усиливается, если вторая свеча по размеру превосходит первую.

Рассмотрим пример на растущем тренде:

У основания (Толчок) - модель продолжения

Двусвечная модель. Первая свеча открывается в направлении основного тренда, а вторая открывается с гэпом в том же направлении. Если вторая свеча закрывается на уровне цены закрытия первой свечи, модель называется “ У основания” . Если же вторая свеча оказалась больше, но закрылась ниже середины первой свечи, перед нами модель “ Толчок” . В любом случае, вторая свеча не сумела переломить тренд. Требуется подтверждение в виде следующей свечи в направлении основного тренда.

Рассмотрим пример обеих моделей на нисходящем тренде.

“У основания”:

“Толчок”:

Противостояние - модель продолжения

После сильной свечи в направлении тренда открывается свеча с гэпом. Мы наблюдаем попытку разворота и закрытия гэпа, но в итоге вторая свеча превращается в молот (на медвежьем тренде) или в повешенный (на бычьем тренде).

От разворотных моделей “ Противостояние” отличается только третьей свечой: она окрашена в цвет основного треда. Перепутать легко, именно поэтому в этом уроке мы делали акцент на важности подтверждения разворотных моделей.

Наиболее распространенными моделями продолжения тенденции являются "флаг" ("flag") и "вымпел " ("pennant "). Выявление и анализ этих графических фигур проводятся на столбиковом "баровом" графике цен (рис. 14.12).

"Флаги" и "вымпелы" образуются только внутри тренда, являются признаком коррекции тренда, подтверждающей его продолжение ("тренд сопровождается подъемами и спадами"), и образуются как две параллельные прямые линии, проведенные сверху и снизу понижающихся при восходящем или повышающихся при нисходящем тренде дневных баров. Наклон "флага" всегда направлен в сторону, противоположную основному движению цен.

Рис. 14.12. Графические модели "флаг" и "вымпел" на графике акций ОАО "ЛУКойл"

Замечено, что после завершения коррекции (завершения формирования фигуры "флаг") последующий подъем или спад цен минимально составит величину, равную средней величине баров в фигуре (цифры 1 и 2 на рис. 14.12). Это свойство "флага" отражается поговоркой "флаг всегда поднимается до середины флагштока" и если в тренде прекращается возникновение фигур "флаг" или "вымпел", то от инвестора требуется повышенное внимание, поскольку сила тренда истощается. Продолжительность формирования моделей составляет от четырех до 10–12 дней.

Графическая модель "треугольник" встречаются достаточно часто, но их выявление требует определенных навыков. Выделяют три вида треугольников – симметричный, восходящий и нисходящий. Все они относятся к фигурам продолжения тенденции, и их выявление на графике цены говорит о продолжении тренда, в котором они возникли. Модель "треугольник" формируется внутри действующего тренда, и ее продолжительность составляет от двух до шестисеми недель. Схематическая модель симметричного треугольника, формирующегося на восходящем тренде, представлена на рис. 14.13.

Как очевидно из рис. 14.13, формирование симметричного треугольника начинается с того, что вершины под номерами 3 и 5 оказываются ниже, чем предшествующие вершины, а основания медленно поднимаются. На первый взгляд, такое поведение цен говорит о завершении восходящего тренда, и только анализ данной ценовой модели позволяет сделать более обоснованный вывод. Для этого по четырем точкам локальных экстремумов – двум вершинам 1 и 3 и двум основаниям 2 и 4 строятся две прямые линии, точка пересечения которых между собой получила название "вершина" ("apex"). Эти линии выступают как линия поддержки (линия 2–4) и линия сопротивления (линия 1–3). Чтобы фигура получила завершенный вид, из вершины 1 опускается перпендикуляр ("основание" – "base") на линию 2–4. Получилась фигура "лежащий на боку симметричный треугольник". Сформированная модель охватывает период консолидации цен, когда после быстрого подъема или падения участники рынка останавливаются и оценивают свои позиции.

Если примерно в промежутке от 1/3 до 1/4 высоты восходящего симметричного треугольника цена пробьет верхнюю линию 1–3, то восходящий тренд продолжится, если же пробоя не произойдет, то цена перейдет в боковой тренд или даже произойдет перелом тренда. При этом можно оценить минимальную величину дальнейшего роста цен после пробоя линии 1–3. Для этого из точки пробоя поднимается перпендикуляр h, равный величине основания. Его вершина и будет искомой минимальной величиной подъема цен. Другой способ позволяет выявить направление движения цен. Для этого в нашем случае из точки 2 проводится линия в направлении линии 2–4. Образующийся в этом случае коридор направлен в сторону движения цен. Аналогичным способом проводится анализ симметричного треугольника, формирующегося на падающем тренде.

Рассмотрим формирование симметричного треугольника на примере цен на акции ОАО "ЛУКойл" (рис. 14.14). В начале мая 2006 г. после длительного подъема акции компании стали резко падать. Их падение остановилось 22 мая, и начался такой же быстрый подъем. В результате последующих изменений цены сформировалась фигура "симметричный треугольник" (вершины 2–4 и основания 1–3). Значительный размах колебания цен в треугольнике привел к тому, что величина падения цен после завершения формирования фигуры также была значительной.

Рис. 14.13. Схема графической модели "симметричный треугольник"

Рис. 14.14. Симметричный треугольник на графике цен ОАО "ЛУКойл", май-июнь 2006 г.

"восходящий" и "нисходящий треугольники". Уже по названию можно предположить, что эти модели формируются соответственно на восходящем и на нисходящем тренде. Хотя эти треугольники являются разновидностью симметричного треугольника, в то же время с их помощью, в отличие от симметричного треугольника, можно достаточно точно определить развитие тенденции. Схема восходящего треугольника представлена на рис. 14.15.

Рис. 14.15.

Восходящий треугольник формируется на восходящем тренде, когда рост цен временно останавливается. Восходящий треугольник строится, как и симметричный, по четырем точкам – двум вершинам (на схеме точки 1 и 3) и двум основаниям (точки 2 и 4). При этом верхняя линия 1–3, выступающая как линия сопротивления, обычно близка к горизонтальной, и опущенный из вершины 1 перпендикуляр к линии 2–4 завершает формирование модели "прямоугольный треугольник". Горизонтальность верхней линии объясняется сохраняющейся высокой активностью покупателей, обеспечивающей последующий рост цен, поэтому восходящий треугольник считается "бычьей" моделью.

Сигналом завершения модели считается прорыв ценой закрытия верхней линии треугольника. В свою очередь, нисходящий треугольник является зеркальным отражением восходящего треугольника на падающем рынке и считается "медвежьей" моделью. Период формирования обеих моделей – от 2 до 10 недель.

Графическая модель "расширяющаяся формация" или "расширяющийся треугольник" – это модель изменения цен, условно относящаяся к треугольникам. Возникает, когда на рынке формируются две сильные группы "быков" и "медведей", состоящие в значительной мере из частных инвесторов, каждая из которых желает повернуть рынок в свою сторону. Модель встречается относительно редко и характеризуется не схождением сторон треугольника, как описывалось выше, а их расхождением. Другими словами, эта модель описывает состояние рынка, когда "быки" и "медведи" начинают этот рынок "раскачивать", волнообразно повышая и понижая цены.

При этом увеличивается и объем торговли, т.е. рынок становится стихийным. Модель формируется на вершине восходящего тренда. Это "медвежья" модель, поскольку она завершается изменением тренда, т.е. падением рынка (рис. 14.16). Модель состоит из двух-трех последовательно возникающих вершин (на схеме 1,3,

5) и двух-трех оснований (2,4,6). Период формирования модели – 6–10 недель.

Графическая модель "алмаз" или "ромб". Иногда называется "алмазная формация". Модель представляет собой два треугольника – расширяющийся и следующий за ним симметричный (рис. 14.17). Встречается на вершине рынка и формируется в течение 4–10 недель. В первой половине модели объемы торговли последовательно возрастают, а во второй – снижаются. Формируется данная модель редко и считается завершенной, когда цена пробивает нижнюю сторону симметричного треугольника.

Рис. 14.16. Схема расширяющегося треугольника или "расширяющейся формации"

Рис. 14.17. Схема графической модели "алмаз"

Графическую модель "клин" ("wedge ") также можно рассматривать как разновидность треугольников. Она формируется внутри действующего восходящего или нисходящего тренда и своим появлением подтверждает его продолжение. Клин формируется в течение одного-двух месяцев и по форме походит на симметричный треугольник, наклонившийся в сторону, противоположную тренду. Клин, направленный острым углом вниз, считается "бычьей" моделью, поскольку формируется на восходящем тренде и подтверждает его продолжение (рис. 14.18).

Клин, как и другие модели продолжения тенденции, представляет собой этап в развитии тренда после быстрого роста или падения, в течение которого участники рынка производят оценку тенденции. Обычно до прорыва клин проходит от 2/3 до 3/4 своей длины.

Графическая модель "прямоугольник" представляет собой период в развитии тренда, после завершения которого тренд продолжает свое движение. Фигура представляет собой цепочку последовательных подъемов и спадов с одинаковой амплитудой, возникающих при развитии тренда. При анализе аналитик проводит прямые линии по вершинам и основаниям фигуры, часто параллельные, что и дало название графической модели. Другое название прямоугольника – "ценовой коридор". Образовавшаяся фигура может быть параллельной оси абсцисс графика или слегка наклоненной. Относится к среднесрочным моделям, формирующимся на протяжении одного-двух месяцев (рис. 14.19).

Рис. 14.18. Схема графической модели "клин"

Рис. 14.19. Схема графической модели "прямоугольник" на нисходящем тренде

Прямоугольники различной продолжительности формируются и на восходящих, и на нисходящих трендах. Их возникновение является следствием рыночной борьбы двух равных по силам групп "быков" и "медведей". Как правило, после завершения этой борьбы движение рынка продолжается в направлении предшествующего тренда. На основании амплитуды колебания цен h в прямоугольнике можно оценить минимальную величину последующего за прорывом изменения цен. Для этого, как показано на рис. 14.19, высоту прямоугольника h переносят в точку прорыва нижней линии прямоугольника, которая на падающем тренде выступает как линия сопротивления.

Есть и другой способ измерения величины будущего изменения цен после прорыва. Он применяется в случае чрезмерно длительного бокового движения цен в прямоугольнике. Измеряется длина прямоугольника, которая транспортируется в точку прорыва в форме высоты изменения цены. В этом случае предполагается, что затянувшаяся борьба "быков" и "медведей" приводит к накоплению значительной рыночной энергии, выражающейся в сильном рывке после затянувшейся паузы (рис. 14.20).

Рис. 14.20. Схема изменения цен после завершения графической модели "прямоугольник" на нисходящем тренде