Открытый интерес по опционным позициям. Открытый интерес на бирже

Из статьи ты узнаешь:

Добрый день, дорогие читатели нашего сайта и ценители эффективного трейдинга. В этой статье мне хотелось бы поднять весьма интересную тему, а именно, что представляет собой открытый интерес на финансовом рынке.

Многие трейдеры очень часто встречают подобное понятие, но вот они не до конца понимают, что это вообще такое и с чем его едят. Я решил восполнить этот проблем в знаниях трейдеров и попробую вам более детально объяснить все, что касается данной темы.

Лучший брокер

На самом деле, этот вопрос весьма важен, и вы хотя бы в общих чертах должны быть знакомы с этой темой. Дело в том, что открытый интерес играет огромную роль в ценообразовании.

Разбираемся в терминах

В целом, открытый интерес представляет собой понятие, которое в большей мере относится к фондовому рынку. К рынку форекс открытый интерес не имеет никакого отношения, так как ввиду децентрализации этого рынка, оценить его просто невозможно!

В частности, у той же бирже СМЕ есть четкое место привязки, а у форекса нет, именно поэтому оценить реальные объемы и открытый интерес на рынке форекс просто не получится.

Если вы активно интересуетесь фондовым рынком, то вам стоит четко понимать, что представляет собой открытый интерес. Фактически, это заинтересованность участников рынка в том или ином движении, но тут далеко не все так просто и есть очень важные моменты.

Фактически, открытый интерес представляет собой число открытых контрактов. Вы должны понимать, что если вы хотите купить контракт, то должен быть человек, который будет иметь желание продать вам его. Таким образом, между вами появляется открытый интерес, и чем больше подобных сделок совершается по тому или иному активу, тем выше и сам открытый интерес.

Что бы вы больше поняли, я вам объясню все на небольшом примере. Представим, что вы выбрали актив, и открытый интерес по нему в текущий момент равен 500000. Что это может означать? Это значит, что в текущий момент времени открыто по активу 500000 контактов. Соответственно, в момент роста актива на один рубль, из кармана продавцов в карман покупателей будет попадать 500000 рублей.

К большому сожалению, показатели открытого интереса не могут нам указать на структуру спроса и предложения по активу, и каким образом этот спрос и предложение распределяется.

Смотреть

Что я имею ввиду? Мы четко понимаем, что у нас есть 500000 контрактов, но мы не понимаем, каким образом этот интерес образован. То есть, это может быть и 500000 человек, которые купили по одному контракту, а может быть и один крупный контрагент, который в одиночку выкупил эти самый 500000 контрактов.

Таким образом, мы посредством открытого интереса понимаем, что по активу есть вовлечение сил, но мы не понимаем, как они распределяются в рамках рынка.

Применение на практике

Теперь давайте с вами поговорим о том, а как вот это все может помочь нам в торговле. Чтобы вы поняли, представьте себе момент с одним открытым контрактом. В том случае, если цена актива сильно вырастет, то определенная сумма денег перетечет из кармана покупателя к продавцу.

В определенный момент, у продавца может не хватить средств, чтобы обеспечить прибыль покупателя, в таком случае, ему придется закрывать сделку, то есть, выкупить у покупателя этот контракт, но уже по более высокой цене.

Учитывая этот факт, во время завершения сделки, продавец становится покупателем, ведь чтобы не потерять весь капитал, ему срочно надо закрывать свою убыточную сделку.

А теперь давайте на секунду представим, что таких продавцов у нас не один человек, а тысячи. Соответственно, дабы не дать своим убыткам расти, они будут готовы закрыть свои сделки по любым ценам. То есть, в данном случае, если открытый интерес будет высок, а при этом будет наблюдаться активный рост цены, то на определенном этапе может начаться паника.

Грубо говоря, многочисленные продавцы, которые терпят убытки, будут вынуждены закрывать свои позиции по более высоким ценам, откупая свои контракты, что приведет к еще большему росту цены в дальнейшем.

Посредством этого аспекта можно весьма хорошо фильтровать важные ценовые уровни. К примеру, если цена подходит к уровню, а открытый интерес падает, это может быть признаком того, что с большой долей вероятности уровень устоит, так как у участников рынка нет интереса к дальнейшему продолжению движения.

Кстати речь тут идет о контрактах – фьючерсах, а они бывают с поставками и без

Если же вы видите, что цена на уровне, а открытый интерес растет, это значит, что уровень может не устоять, ведь есть участники которые заинтересованы в дальнейшем движении цены, что может предать новый импульс текущей тенденции.

В данном случае, я бы сравнил открытый интерес с неким снарядом, а точнее, его весом. Чем выше вес снаряда, тем выше и вероятность, что он преодолеет препятствие. Точно так же и в рамках открытого интереса! Высокий открытый интерес указывает на то, что препятствие, стоящее на пути цены будет пробито. Если же открытый интерес низок, то тогда есть вероятность, что препятствие устоит.

Зависимость силы рынка от объема и открытого интереса

Теперь, я хочу вам объяснить зависимость силы рынка, от объема и открытого интереса, чтобы вы больше поняли суть. Если растет цена, при этом есть рост объема и открытого интереса , то рынок будет проявлять свою силу.

Если цена растет, и при этом снижается объем и открытый интерес , то рынок будет проявлять свою слабость. Если цена падает, но объем и открытый интерес увеличиваются , то это является признаком слабости рынка.

Если цена падает, и при этом объем совместно с открытым интересом тоже снижаются , то это является признаком силы рынка. Таким образом, при грамотном использовании, открытый интерес может стать очень хорошим фильтром.

Выводы

Тем не менее, эта тема весьма глобальна. Данная статья пытается только до вас донести информацию о том, что представляет собой открытый интерес, дабы вы расширили свой кругозор! Я рекомендую сочетать открытый интерес совместно с показателями объема, дабы вы более глобально понимали картину, которая формируется на рынке.

Насколько публикация полезна?

Открытый интерес

Открытый интерес определяется общим количеством нереализованных или неликвидированных контрактов к концу дня. Официальные данные по открытому интересу на товарных фьючерсных рынках сообщаются с задержкой на день и, соответственно, с такой же задержкой отображаются на графиках.

Именно в этих изменениях показателей открытого интереса (в большую или меньшую сторону), позволяющих определять степень активности участников рынка, и заключается ценность открытого интереса как прогностического инструмента.

Открытый интерес резко изменяется в день экспирации контракта. Подобно ценам, открытый интерес проявляет четко выраженные сезонные изменения, которые следует учитывать.

Каким образом изменяется открытый интерес? Для того чтобы понять, почему интерпретация изменений открытого интереса имеет столь важное значение, нужно хорошо представлять себе, как каждая конкретная сделка влияет на изменение данного показателя. Каждый раз, когда на бирже заключается очередная сделка, открытый интерес может увеличиваться, уменьшаться или оставаться неизменным. Посмотрим, каким образом происходят эти изменения.

В первом случае, как покупатель, так и продавец открывают новые позиции, при этом возникает новый контракт. Во втором случае покупатель открывает новую длинную позицию, а продавец закрывает старую, также длинную. Получается, что один из них заключает новый контракт, второй аннулирует старый. Следовательно, никакого изменения общего числа контрактов не наблюдается. В третьем случае происходит то же самое, правда, с одной лишь разницей: продавец открывает новую короткую позицию, а покупатель прикрывает старую короткую позицию. В результате того, что один из трейдеров вступает в сделку, а другой выходит из сделки, изменений также не происходит. В четвертом случае оба трейдера ликвидируют свои старые позиции, при этом фиксируется уменьшение открытого интереса.

В общем, если оба участника открывают новые позиции, то открытый интерес увеличивается. При условии ликвидации ими старых позиций, он уменьшается. Однако, как мы уже установили, если один из трейдеров открывает новую позицию, а другой закрывает старую, показатели открытого интереса останутся неизменными. Исследуя чистое изменение открытого интереса в конце дня, можно определить, поступают деньги на рынок или уходят с него. Ответ на этот вопрос весьма важен, так как позволяет определить является ли текущая ценовая тенденция сильной или слабой.

Основной принцип интерпретации показателей объема и открытого интереса

Правила интерпретации этих индикаторов состояния рынка совпадают, хотя бы уже в силу их значительного сходства. Однако следует отметить и некоторые их особенности. Тем не менее, начнем мы все-таки со сходства и сформулируем общее правило интерпретации показателей объема и открытого интереса.

При одновременном увеличении объема и открытого интереса направление устойчивого движения цен, вероятно, не изменится (независимо от того, направлено ли оно вверх или вниз). Однако, снижение объема и открытого интереса может сигнализировать о близком конце текущей тенденции.

Из приведённых Ларри Уильямсом доводов (Секреты торговли на фьючерсном рынке: "Действуем с инсайдерами" (глава 7) можно сделать вывод, что:

• число открытых позиций растёт - начнётся/продолжится падение
• число открытых позиций снижается - начнётся/продолжится рост

Причины этого содержатся в той же теории Доу, когда цена начинает расти или падать мелкие трейдеры (наименее смелые) ждут и когда уже длительное время держится тренд в определённом направлении они входят в рынок, тем самым можно сказать что когда ОИ уже сильно увеличился или снизился скоро наступит момент когда все желающие войдут в рынок и больше некому будет двигать рынок в томже направлении.

Теперь остаётся научиться использовать эти выводы.

Как можно заметить на картине, график открытого интереса похож на график цен, иногда он повторяет вершины, а иногда опережает.

Однако довольно сложно определить на глаз когда же ОИ большой, а когда маленький. Ведь не обязательно ОИ должен достигать новых максимумов и минимумов, чтобы заметить изменения тренда на рынке.

Стоит упомянуть, то ОИ даже через призму индикаторов не является идеальным показателем изменения тренда, его следует использовать в комбинациях с другими.

Если вы трейдер на Форекс, то сразу вопрос: как часто вам хотелось узнать, сколько сделок открыто по валютной паре? К сожалению, ответ на этот вопрос для Форекса останется без ответа. Совсем другое дело срочный рынок. Здесь у трейдеров есть показатель открытых сделок и его зовут "открытый интерес".

Открытый интерес (ОИ) – это количество открытых контрактов, которые удерживают открытыми продавцы или покупатели в конкретный момент времени. Это формулировка означает следующее: открытый интерес показывает сумму всех продаж или сумму всех покупок. То есть ОИ отражает только одну сторону либо быков, либо медведей. Это потому, что покупателей всегда столько же сколько и продавцов.

Открытый интерес растет, если на рынок приходит новая пара. Покупатель и продавец создают новый контракт. Предположим, открытый интерес по фьючерсу нефти держится на уровне 6200 контрактов. Это означает, что на рынке 6200 активных покупателей и 6200 активных продавцов. Если ОИ подрос до 6700, это значит что на рынок пришло 500 новых участников.

• Новые стратегии Форекс с полным описанием.

Открытый интерес уменьшится, когда покупатель, у которого открыта покупка, закроет свою сделку продав ее продавцу, у которого открыта продажа. Поскольку они оба закрывают свои сделки, то с рынка уйдет один контракт. Открытый интерес станет меньше на один котракт. Если же наш покупатель закрыл свою сделку, продав ее другому покупателю, то открытый интерес останется неизменным. Это происходит потому, что количество открытых сделок на рынке осталось прежним.

Открытый интерес, используемый вместе с рыночным объемом, дает очень эффективные точки входа. На примере хорошо прослеживается момент разворота.

Данные открытого интереса публикуются на всех биржах. Но отечественному рынку в этом смысле есть, чем гордиться. Дело в том, что зарубежные площадки предоставляют открытый интерес только раз в сутки, после закрытия торгового дня. Но на рынке FORTS данные открытого интереса поставляются потиково. С каждым изменением цены, трейдер может наблюдать за текущим показанием открытого интереса.

Итак, благодаря открытому интересу, трейдер может с легкостью сказать что будет происходит дальше: рост или падение . Допустим, трейдер видит рост цены, но открытый интерес показывает: чем дальше растет цена, тем меньше контрактов торгуется. Это означает, что трейдеры не готовы больше покупать и возможен разворот цены.

Как происходит разворот?

Трейдер добавляет показания объема к открытому интересу и сравнивает их. Если цена начала падать, при этом увеличивается объем совершаемых сделок и растет открытый интерес, - то это начало нисходящего тренда. Здесь стоит продавать.

Открытый интерес + рыночный объем – это лучший фильтр для любой стратегии. Трейдер торгует по уровням? Отлично, - объем и интерес подскажут ему, когда пробой уровня ложный, а когда действительный. Трейдер использует новости? Замечательно, объем и интерес дадут ему представление о том, как реагируют участники рынка на эту новость, и стоит ли ждать большого движения от этой новости. На примере мы видим, как открытый интерес помогает находить точки входа по тренду.

Как правило, трейдеру достаточно одного раза попробовать торговать с применением открытого интереса, чтобы тот стал его надежным подсказчиком навсегда.

Сегодня мы расскажем, что такое открытый интерес, его ценность на рынке криптовалют и как с ним работать.

Мы БЕСПЛАТНО делимся с Вами нашей стратегией по работе с индикатором и самими индикатором!

Никаких демо версий и платных услуг, все желающие получают доступ через личные сообщения

Как найти свое преимущество?
Для получения профита необходимо иметь преимущество перед другими участниками рынка.
Виды преимуществ у маркетмейкеров:
- Инсайд (зачастую у маркетмейкеров есть "своя" информация от доверенных источников - хотя недремлющее око SEC пытается с ними бороться)
- Доступ к закрытой информации перед отчетами (earnings )
- Доступ к книге отложенных ордеров и манипуляциям на основе этой инфы. Не зря стоят искусственные барьеры к дате (ключевая информация с бирж), показывающей какую-то часть истинных данных (пример - платные доступы к новостям, реальным котировкам без задержек и посредников типа дилингов, и тд). Еще большие препоны ставятся к обработке всей этой информации (пример -Zaks - крутой сервис, но дорогой).

Одним из окошек для подсматривания реала можно отметить инфу по открытому интересу.
В любой момент на ликвидном рынке присутствуют как покупатели (держащие длинные позиции), так и продавцы (короткие). Разница между ними (открытыми позициями) и называется открытым интересом (Open Interest).

По нему можно объективно оценивать реальные настроения участников рынка, отслеживать изменения и видеть общую среднюю позицию всех игроков. Маркетмейкеры же используют OI в своих интересах, анализируя изменения позиций в реальном времени.
Информация о количестве открытых позиций на бирже отображается в специальной базе, которая называется OPEN BOOK. Доступ к ОР обычно для ритейл трейдеров недоступен.

На Чикагской товарной бирже ежедневно по окончании сессии после клиринга публикуется сводный OI (Open Interest) по каждому торгуемому инструменту. Но, к сожалению, это OI на дневках. Внутри дня доступа нет.

На криптовалютах ситуация та же, но, к нашему счастью, есть одна биржа, дающая реал-тайм маржинальные объемы как длинных, так и коротких позиций. Разница между ними приблизительно и даст OI и его изменения.
Благодаря сервису TV есть возможность знать Open Interest, используя данные Bitfinex.

Разработанный нами индикатор Open Interest позволяет увидеть OI и оценить изменения в текущей рыночной ситуации. Индикатор не дает жестких сигналов купить/продать, но показывает РЕАЛЬНУЮ картину. Нами замечено, что хорошо отрабатывают дивергенции между OI и ценами на верхних и нижних фракталах. Дивергенции дают опережающие сигналы. Благодаря этому можно получать сигналы на вход/выход, комбинируя со своей торговой системой.
Индикатор работает со многими популярными криптовалютами и к и к USD

Пример работы с индикатором, текстовая версия

Приглашаем Вас зайти на наш сайт fvbtrading dot com

Мы предлагаем различные варианты обучения: от основ трейдинга до готовых стратегий и нестандартных подходов: маркет профиль, кластерный анализ, обьемный анализ и отслеживание позиции маркетмейкера.

Всем удачных торгов, статья будет постоянно дополнятся

Ждем ваших лайков и комментариев, подписывайтесь на наш канал